朝阳国资助金色光圈化解流动性风险 金圈转债月内涨幅超三成

2019-03-19 金色光圈

为上市民企解困,既要发挥政府的引导作用,也要发挥市场的力量——这是一条各方均能接受的纾困思路。

本文转自《证券日报》2019年3月18日发布文章

今年两会上,政府工作报告指出,要着力缓解企业融资难融资贵问题时。2018年,大批上市公司股权质押风险、流动性风险集中爆发。当年10月下旬以来,监管层、地方国资、市场机构纷纷出手,驰援上市民企。

“流动性风险化解之后,金色光圈将甩开包袱,聚焦自身业务的创新发展,深化数据科技转型。”3月14日,金色光圈副董事长、董秘熊剑接受《证券日报》记者采访表示。

2月18日,金色光圈公布“金圈转债”回售结果显示,回售申报数量25.8万张,回售金额2587万元,仅占发行总数的1.8%。同花顺数据显示,自回售结束至3月14日,金圈转债已上涨22%,最高涨幅一度达到33.5%,3月15日,“金圈转债”报132.29元。这意味着,回售可能带来的流动性风险已经解除。

 朝阳国资 设立专项信托计划纾困 

2015年12月份,金色光圈公开发行票面金额为100元的可转换债券1400万张,发行总额14亿元,债券期限为6年。2018年12月份,金色光圈公告称,拟将募集资金投资项目中原“电商综合服务平台”项目及“金色天幕全球机场联播媒体网络模块”项目变更为“永久补充流动资金”项目,共计5.35亿元。

彼时,“金圈转债”尚有1399万张挂牌交易,可转债余额为13.99亿元。募投资金用途变更触发了“金圈转债”的附加回售条款。金色光圈将面临最高13.99亿元的回售。

与此同时,金色光圈发行总额为4亿元的“16金圈债”也在2019年1月21日到期。也就是说,金色光圈在短期内可能最高面临近18亿元的回售,这无疑给公司带来巨大的流动性压力。

“去年下半年以来,整个资本市场比较动荡,经过一个多月的调研,我们了解到金色光圈面临的问题主要是两笔公司债回售可能带来的流动性风险,一下子要他们拿出18个亿确实很困难。但是金圈其实整个基本面非常好,业务发展、海外市场拓展都非常不错,我们觉得如果因为暂时没钱而因此倒下很可惜,所以决定用我们的方式帮助他们解决流动性问题。”北京市朝阳区国有资本经营管理中心总经理慕英杰对《证券日报》记者说道。

随后,在北京市和朝阳区两级政府领导下,朝阳区纾困基金快速进场。据《证券日报》记者了解,2018年12月底,朝阳国资中心旗下的北京市盈润汇民基金管理中心(有限合伙)联合民生银行共同设立信托计划,专项用于购买金色光圈发行的可转换公司债券,先后从二级市场共计增持了35%金圈转债,并承诺不回售。

 政府搭台 市场力量唱戏多方共赢 

为上市民企解困,既要发挥政府的引导作用,也要发挥市场的力量——这是一条各方均能接受的纾困思路。朝阳国资纾困金色光圈的案例恰恰体现了这一思路。

2019年2月14日,金圈转债回售申报结束,共申报258269张,总金额为人民币25874653.91元(含当期利息、税),仅占发行总数的1.8%,金色光圈平稳度过转债回售带来流动性风险。